每日金融市场分析

市场参与者可能都听到过这种说法：“趋势是你的朋友。”

交易者当然希望和趋势做朋友，但趋势有时候却表现出十足的“渣男”属性。

例如，在顺势交易时，刚一入场趋势就变了；或者在把握转势时，明明看到了突破信号，却很快“挨了耳光”。

这也是市场参与者普遍遇到的问题：目测出市场的大致趋势可能只需3秒钟，但真正利用趋势盈利却知易行难。

本系列旨在深度探究趋势交易的可操作性，以求进一步磨砺趋势交易的战法，让读者无论是顺势交易还是捕捉趋势转折，都能更加得心应手。

 

经典123交易法则

在之前的《经典新悟》栏目中，我们曾介绍交易大师斯波朗迪的123交易法则，该方法能够有效辨识趋势的转折，先来温故这3步法则的具体内容：

1. 趋势线被突破-价格穿越原先绘制的趋势线。
2. 上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低。
3. 在下降趋势中，价格向上穿越先前的短期反弹高点；或在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点

_{澳大利亚S&P/ASX200指数日线图 来源：FXTM富拓交易平台}

 

从以上图表案例可以看到该交易法则的明显弱点：在完全满足123法则后，往往已经错失了相当大一段行情了。

还有一个重要盲点是，该法则没有明确而有效的止损方法，容易造成无效止损。或者止损幅度过大，无法形成有利的风险收益比。

 

定位“第二支牛角”的重要参考：已被突破的趋势线

作为123法则及其他趋势方法的补充及优化，西方交易界的前辈们通过对行情的长期观察，总结出了一条重要的补充法则，旨在定位熊转牛的“第二支牛角” (即第二个更高的低点)，或者牛转熊的第二个更低的高点。

该方法将前期趋势线(上升趋势为支撑线、下降趋势则为阻力线)作为转势交易的重要参考。这种趋势线“突破反证法”的应用能够有效解决或弱化传统趋势转折交易法的一些“致命伤”，同时也能提高转势交易的成功概率。

补充一点：该方法同时适用从分钟线到月线的各种时间框架图表。

下面通过一组案例来看观察这一法则的有效性——

 

1. 趋势反转策略的买入信号

可在满足一系列以下条件后入场做多：

a. 形成清晰有效的底部结构；

b. 上破下降趋势线；

c. 价格深度回探原先底部，并触碰趋势线；

d. 在趋势线附近形成反转形态或K线组合时做多。

来看以下案例：

_{英镑/美元4小时图 来源：FXTM富拓交易平台}

 

• 构筑下降三角形，不再创出更低的低点(满足条件a)；
• 突破下降通道上轨(满足条件b)；
• 两次回撤已突破的下降通道上轨(满足条件c)；
• 先后出现晨星组合以及穿头破脚包络线(满足条件d)。

在上述条件完全满足后，汇价在低位完成震荡整固，从而形成新的上升趋势。需要特别强调的是，下降通道上轨在此过程中形成了镜像支撑/阻力(可参看先前《交易深研》栏目中的概念解析)，为汇价转势概率加码。

 

2. 趋势反转策略的卖出信号

可在满足一系列以下条件后入场做空：

a. 形成清晰有效的顶部结构；

b. 下破上升趋势线；

c. 价格再次冲击前期顶部，并触碰趋势线；

d. 在趋势线附近形成反转形态或K线组合时做空。

再看英镑/美元的另一案例：

_{英镑/美元4小时图 来源：FXTM富拓交易平台}

 

• 形成潜在双重顶不再创出新高(满足条件a)；
• 突破下降通道上轨，形成更低的顶底(满足条件b)；
• 在次回抽已突破的下降通道上轨(满足条件c)；
• 形成倒锤线的向下折返信号(满足条件d)。

以上过程和买入做多信号类似，只是方向相反。另外，上述做多及做空信号是英镑4小时图中紧接着出现的两端行情，从侧面印证了趋势线作为趋势第二个反转点的出现概率不低。

_{英镑/美元4小时图 来源：FXTM富拓交易平台}

 

3. 与技术形态结合使用

趋势反证也能与经典技术形态突破相互验证，从而让交易策略发挥更大威力。

以近期原油行情为例，美油期货在俄乌战争爆发前已经走出一段持续上升行情，随后在战事爆发前走出了一段下降旗形的调整趋势。

之后的故事大家都知道了，欧洲东线战事爆发，油价大幅震荡拉升。

_{美油期货小时图 来源：FXTM富拓交易平台}

 

从当时美油期货1小时图走势来看，上破旗形后的回撤已完全满足abcd四点，并且三次触碰原下降通道上轨后实现最终的趋势向上转折。过程中孕育了反复做多的机会。

 

4. 与其他交易法则的结合使用

趋势反证在具体行情中还有更加灵活的实际应用。

以近期美元/瑞郎的4小时图走势为例，汇价在经历了一段下跌趋势后实现突破，但随后的上行相对干脆，并没有对趋势线做出“回踩”的动作。

然而美瑞在完成最初的上攻后又急剧下滑，甚至最终击穿了前期最低的底部。不过即便如此，汇价还是很快向上收复了前低，情况和《经典新悟》中斯波朗迪十分推崇的2B交易法则的实现条件高度相符。

_{美元/瑞郎4小时图 来源：FXTM富拓交易平台}

 

而且市场同时触及了前期下降通道上轨——做出了“反证”的动作。然后市场展开了真正的趋势转折——在下行触及了已被突破的下降通道之后。

 

小结

再补充一下该交易法则的止损设置方法——如果趋势线被重新突破或跌破即可离场。这也是该交易法则的额外优势：止损幅度相对有限，而且应该不会产生太多用资金占用的时间成本。

最后需要提醒的是，趋势转折的方式千姿百态，趋势线反转策略只是提高交易成功概率的方式之一，在条件恰好满足的情况下为转势交易提供更可靠的参考。若有更合适行情的交易方式，不必刻意强求满足条件的情况发生。

另外，当一条趋势线被突破或跌破时，不要第一时间就把TA在图表中删除，因为晚些时候可能会非常有用。

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