每日金融市场分析

 

FXTM八月之星 – 美国WTI原油

FXTM富拓之每月之星正在继续，八月，我们挑选了刚好昨天创下年内新高的美国WTI原油 (Crude)，现有客户 每1手交易平均点差本来就低至$20（约为人民币140元） ，在8月，每1手美国WTI原油交易皆可返现70元京东卡 （约$10美元），相当于交易点差费用直接减半！最高可领价值7000元的京东网上购物卡!

仅限8月，历史新低，切勿错过!

 

8月重中之重 – 7月的通胀如何?

从2022年开始，美联储每次的利率决议都离不开通胀，这一次的加息周期，一连串的10次加息，6月暂停一次，到7月再加一次25个基点，一共525个基点，基本都为了同一目标，压抑通胀。

美联储主席鲍威尔的每次发言，基本都指引是否进一步加息，甚至未来的降息，都与美国的通胀有关。

美国6月的消费者价格指数CPI通胀率公布是同比上涨3%，达到了两年来最小的增幅，低于市场预期的3.1%。在剔除食品和能源价格后，核心CPI通胀跌至4.8%，也是2021年以来的最低水平，也是低于市场预期。

图片来源: 彭博 (美国2017年7月-2023年6月的CPI通胀率)

 

通胀大幅回落，美联储进一步加息的预期大幅下降，紧缩周期已到达终点，这个也是市场到目前的最大共识。

2023年只剩最后3次利率决议，市场目前共识9、11、12月的利率都按兵不动，也就是说市场已经共识7月已经是这一次加息周期的最后一次加息。

*图片来源: CME Fedwatch

 

油价与CPI通胀的关系

6月的CPI通胀大幅回落至3%，要知道的是5月的CPI通胀仍在4%，市场预期已在3.1%，最终数值更是超越市场预期，这个通胀降幅足够使市场和美联储认同，目前的利率或已可控制通胀。

但实际上，通胀回落的主因是什么呢?

 

去年自俄乌战争开始，油价飙升，一度升至120美元水平，欧美的通胀也同步飙升至40年新高。而2023年的上半年，3和4月的WTI油价均价在73和79美元，而同时美国CPI通胀的降幅微乎其微，直到5-6月时，油价均价大幅回落至70-71水平，也导致美国CPI通胀连跌2%至目前的3%。

由此可见，油价和欧美的通胀息息相关，而这一关系，也导致7月的通胀或有极大的落差。

市场目前预期7月的CPI通胀为3.3%，比前值3%上升，而剔除能源和食品价格变动的核心CPI维持在4.8%，也就是说，市场也认为7月的通胀大概率比6月上涨。

然而，究竟最终的涨幅是否符合市场预期，或是比市场预期更高，相信将定断接下来美元走势和市场对加息预期的改变。假如比市场预期更高，9月加息预期将提升，同时使美元再次向上。

 

CRUDE油价涨破83创年内新高

昨天CRUDE油价突破83.40水平，正式突破4月12日创下的年内高点，重返84水平创年内新高。可是，要注意今天CPI通胀的结果如何，假如数据高于市场预期，将指引美联储或需要进一步加息，美元受捧下油价涨势或受阻。

然而假如数据低于预期，美元进一步回落下，油价或希望延续目前涨势，而相信延续涨势也是中短期的趋势所在。

上方如进一步突破84.75水平，将有望挑战86.85、89.31和90大关。下方支持参考82.40、79-80区间。

*图片来源: FXTM富拓 MT4平台CRUDE原油

 

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