每日金融市场分析

商品通道指标(CCI - Commodity channel Index)是一项跨时间图表，适用于多种金融资产的“通用指标”，具有区别于其他震荡指标的“无界”特征。

通过上期讲述，相信读者已初步了解CCI指标的使用特性，本期我们将照例呈现CCI指标的综合战法。

在这套交易战法中，CCI系统的作用并非是去寻找超买、超卖信号。首先明确，当CCI读数超过+100(或低于-100)时，实际上是在展现趋势的动能。换句话说，就是告诉交易者：当前的价格趋势时向上(或向下)的。

我们将以近期美元/日元4小时图的一处做多机会为例。而做空交易也能使用类似的方法，只是价格和指标的运行方向相反——

CCI顺势交易法

Step#1: CCI指标越过+100水平

美元/日元经历了图表左侧的一段跌势后止跌回升，同时CCI指标也来到+100上方。

美元/日元4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

指标语言提示此时美元/日元的14周期图线的涨幅远高于近期平均水平：一个潜在的多头趋势开始酝酿。作为价格领先指标，CCI进入“超买水平”预示一个新的看涨趋势的开始，或者至少是一波短期反弹的出现。

虽然目前还远非出手交易的时候，但你的目光可以聚焦在“瞄准镜”上了，同时把食指压在扳机上。

Step#2:等待回撤，同时确保CCI指标保持零轴上方

正如上期分享所展现的，部分交易法会建议在CCI上破+100时追多。但交易世界的现实是，鲜见“胆大且年长”的交易者，成功的交易者多半“胆小细心”。

所以当CCI上破+100时，很难预料指标能够保持在100上方的时间。因此不如每次都去等待CCI的回撤——这么做可能会错过部分强势行情，但好处在于，当行情很快见顶时，你的账户也不会有任何损失。

如果回撤的确发生，那么CCI也会追随现价回落。我们期盼的是现价的回撤幅度相比指标更剧烈，换句话说，价格回落不至于过多消磨CCI的强势动能。

指标的零轴此时将发挥趋势强度识别器的作用。如果自+100上方CCI直接跌破零轴，那么不用再等待做多机会的出现，因为趋势动能已由多头占优转向空头占优。而如果指标幅度越小，也暗示短期的做多动能越强劲。

Step#3:出现3-5根K线的温和调整或短时大幅修正后买入

满足了上述两步后，此时“猎物”已进入了射程范围。有两种情况可以触发做多机会：

1、在市场出现3-5根温和的调整K线后止跌

2、在价格短时快速跌落后

本案例的走势满足了第一种情况，汇价出现了5根K线的温和调整。

美元/日元4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

重要的是，这时你的目光要不断盯紧“仪表盘”上的零轴，留意CCI是否跌破这一水平线。CCI指标并未有效跌漏，做多机会成立！

Step#4:将止损留在上一波段的最低点

当行情发展不利于头寸时，所有的交易都必须有退出机制。盯紧前一个波段的最低水平，这一止损方式更为简单，也更加有效。

如果该位失守，则宣告美元/日元短期上升趋势本身的终结，我们无须继续坚守做多策略。

与此同时，别忘了CCI指标也能提供趋势强度的线索。如果做多后，CCI向下跌破-100水平，发出超卖预警，那么即便上述波段低位没有被跌破，你仍需及时了结多单。

Step#5:CCI跌破零轴止盈

交易策略的止盈方法同样有两种不同情况：

首先，如果CCI进一步上破+200，那么强劲的升势将带来很大的盈利空间，只要CCI不再跌破+200，那么没有必要去违背“让盈利奔跑”的原则。当指标回落跌破+200时，则可选择将大段盈利落袋为安。

不过市场不会每次都能够以如此强势的方式演绎，因此需要附带一个Plan B。

另一种即是图表中所发生的情况，CCI指标的最高点并未达到+200上方，而是首先向下跌破零轴。指标重新进入负值区提示汇价强势不再，我们也应抽身离场。

美元/日元4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

然而即便未以如此强势的方式演绎，但还是能够打出充分的盈利空间。

在指标强度超过+100或跌破-100后寻找入场机会，显然上述交易策略是一种顺势交易。而根据上一期的CCI指标的各种妙用，我们也可以整理出一套“逆势”交易法。

尤其是如果“追涨”会让你产生心理不适，那么以下交易策略或许相对容易接受。我们会以同一张美日的4小时图表来呈现，更能体会两种交易方式的各自特点和不同。

CCI逆势交易法

Step#1: CCI指标进入±200的超买/超卖区间

在图表左侧，CCI指标两次下行跌穿-200，发出极端超卖信号，同时现汇仍在不断延续跌势。

Step#2: CCI发生背离信号

本案例中，持续走弱的同时，CCI不再创出新低，同时在-100附近发生向上折返，形成“底背离”信号。

Step#3：当CCI回升收复-100/或跌破+100出手交易

CCI回升收复-100水平线，暗示市场弱势缓解，叠加背离的趋势逆转信号，即可出手做多！

美元/日元4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

Step#4：打破最新波段高/低点时止损

本案例中，如果汇价下行跌破入场点波段的最低点即可止损离场，而如果指标再次回破-100也是一种回升势头无法持续的提前预警。

Step#5：止盈盯紧零轴和±200

1、CCI指标温和回升后，重新有效下穿零轴时(提示趋势重新转弱)；2、CCI指标强力冲破+200并重新跌破该位时。

当以上两种情况发生时，可锁定盈利。美日案例中，汇价兑现了第一种情况。

美元/日元4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

对比小结

本期的两种CCI指标交易法，存在诸多差异，也有不少共通点。总结一下：

1、顺势交易法的入场点更晚，出手交易后很快即可收获盈利，资金利用效率更高；但也造成了距离波段最低点较远和止损幅度相对较大的问题。

2、逆势交易法入场点偏早，如果在图表前一次背离即出手交易，可能遭到止损；但逆势交易法的止损幅度更小，多次试错也不会消耗太多成本，还能获得更大的潜在盈利。

在累积一定经验后，交易者多半能根据不同市况采取合适的交易方式；当然也根据自身交易习惯，将其中一个方法运用纯熟。

货币对 美元日元