每日金融市场分析

本周重点数据密集：美国5月CPI及PPI

本周重磅事件密集，美联储、欧洲央行和日本央行会议接踵而至可能引爆市场行情。在此之前，投资者将首先迎来美国5月CPI，该数据或影响美联储后续加息路径。其他重要数据包括英国薪资增长和就业数据，还有美国零售销售额，从中我们可了解加息和依然高企的通胀对消费的影响。

市场预期5月整体CPI环比增长0.2%，前值0.4%，同比增长4.3%，前值4.9%。去年6月，通胀率曾达到9.1%，之后受能源和大宗商品价格大幅下跌推动连续回落。但食品通胀仍保持粘性，这是关键问题。预计核心CPI环比增速维持在0.4%，同比增速进一步回落至5.3%。如果CPI环比增速超过0.4%，那么市场对美联储的预期可能转向加息25个基点。

三大央行将陆续公布利率决议：美联储、欧洲央行、日本央行将如何行动？

上周，澳洲联储和加拿大央行意外加息，保持鹰派立场。美国整体经济状况继续保持韧性，劳动力市场延续火热。不过，近来市场预测美联储将“跳过”6月加息，以评估短短14个月内加息500个基点 (40多年来最激进的一次)的影响。投资者认为美联储更有可能在7月底的会议上宣布加息。美联储内部肯定会有分歧，央行希望继续依赖数据进行决策并对通胀和就业市场保持警惕。

欧洲央行和日本央行的政策意图显然更明朗，预计欧洲央行将进一步收紧政策。虽然数据显示经济增长和通胀放缓，但欧洲央行决意用加息打压高企的核心通胀。拉加德在新闻发布会上的论调和指引备受瞩目，市场预期在这次会议之后欧洲央行至少还会加息25个基点。看上去欧元/美元在1.07附近获得了强有力的支撑，关键周期低点在1.0635。如果拉加德立场不那么强硬，欧元/美元可能回落 ，但如果她警告称将进一步升息，则该货币对可能挑战100日移动均线(1.0806)。

日本央行可能再次按兵不动，这会让一些投资者感到失望，他们希望新上任不久的日本央行行长植田和男在政策转向方面有所行动。日本通胀率接近30年来的最高水平，第一季度经济增长转为正增长。但政策制定者认为，随着全球经济放缓，物价压力可能会降温，从而为其鸽派立场提供支持。美元/日元近期在139-140之间横盘整理，140.91/93附近的近期高点构成初步阻力，如果日本央行暗示无意结束维持其维持了30多年的宽松货币政策，那么多头目标将看向142.24/25。

6月12日，星期一

• 离岸人民币 中国外商直接投资(5月)

6月13日，星期二

• 澳元 澳大利亚西太平洋消费者信心指数(6月)
• 英镑 英国失业率、平均薪资(4月)
• 欧元 德国ZEW经济景气指数(6月)
• 美元 美国CPI(5月)
• 英镑 英国央行行长贝利讲话

6月14日，星期三

• 英镑 英国GDP、工业产出(4月)
• 欧元 欧元区工业产出(4月)
• 美元 美国生产者价格指数(5月)

6月15日星期四

• 美元 美联储利率决议、政策声明、FOMC经济预测
• 美元 FOMC新闻发布会
• 纽元 新西兰GDP(第一季度)
• 日元 日本进口、出口、贸易账(5月)
• 澳元 澳大利亚就业人数变化、失业率(5月)
• 离岸人民币 中国固定资产投资、工业产出、零售销售(5月)
• 欧元 欧洲央行货币政策决定
• 美元 美国上周初请失业救济人数、零售销售(5月)
• 欧元 欧洲央行新闻发布会
• 美油 EIA原油库存报告

6月09日星期五

• 日元 日本利率决议、货币政策声明、新闻发布会
• 美元 美国密歇根大学消费者信心指数(6月)

货币对 全球指数 大宗商品