每日金融市场分析

 

上周市场重点：

“通胀”压不住了，关注“抗通胀”的黄金、白银

在美联储加息+缩表的背景下，美国5月CPI惊爆市场，创出40年新高8.6%。

如果美联储没有一系列的动作在前，通胀上去了，大家还可以理解。现在的情况是美联储在几个月前就非常鹰派，5月利率决议中加息达50个基点，在6月启动缩表，在加息+缩表的情形下，通胀还是上去了。这就是现在面临的难题，美联储似乎已经无力控制通胀。

在上周五美国CPI数据公布当天市场的表现，表现出市场的动向：

1.黄金、白银等贵金属上涨。无论美联储是否加息，都似乎无法对抗通胀。在通胀预期作用下，作为典型抗通胀产品的贵金属上涨。

2.美元指数上涨。面对高通胀，美联储或仍不敢放松货币。导致美元走高，相应的欧元，英镑，澳元等非美货币下跌。

我们此前就一再表示，美联储无力阻止通胀，最新的经济数据验证了这个预判。理由何在？真正推高通胀的并不是美联储货币政策，而是现在逆全球化的各种政策，禁运、脱钩等。

举一个当下鲜活的例子，欧洲人进口原油最实惠的是从俄罗斯的管道进口。由于地缘政治关系变化，欧洲准备从其他地区进口原油。就算有产油大国原意出口国去，与之匹配的运输油轮、运输卡车、储油设备、对应的保险、工人等，这些环节如何处理？会增加多少成本？

曾经的全球化，让西方发达国家享受了三十年持续的低通胀。现在如果要逆全球化，那自然通胀都将统统回来，这就是因果。

所以，在逆全球化的大背景下，未来大概率通胀仍是继续。金融市场中抗通胀主线值得投资者继续关注，具有抗通胀属性的黄金、白银等贵金属，可能仍会有不错表现。

 

本周市场要点：

1. 美联储利率决议。本周四凌晨将迎来美联储利率决议。调查显示美联储将在6月和7月分别加息50个基点。
2. 经济数据。本周三将公布美国5月零售数据，消费占了美国GDP的70%，零售数据的好坏能帮助市场准确判断美国经济。

 

本周主要产品技术分析：

欧元/美元（EURUSD）

远期趋势：偏空。主因：美联储在加息周期内，长期利多美元，利空欧元。

近期趋势：欧元正进入到多空转换关键期。如下图（天图），已经走出了标准的下跌五浪结构。一旦下跌五浪结束，根据波浪理论相关规律，未来则可能迎来触底反弹。其中，投资者重点关注的由跌转涨的关键契机：MACD背离信号。

在短线的H4级别上（也就是天图级别的第五浪下跌），目前形成了小型的下跌趋势，关注在低位受到支撑的可能，第一支撑位1.0480，第二支撑位是1.0360。

EURUSD  H4图表  数据来源：富拓（FXTM）

                                                                          

英镑/美元（GBPUSD）

远期趋势：偏空。主因：美联储在加息周期内，长期利多美元。

近期趋势：和EURUSD相似，GBPUSD也进入到多空转换关键期，在天图级别同样形成了下跌五浪结构，如下图。

第五浪确立并完成的经典信号是背离，技术投资者关注天图级别上MACD的背离信号。

在小周期的H4级别（也就是天图级别第五浪下跌的细节）。这一浪又是由一个小的五浪结构组成，如下图。投资者仍是用波浪理论的相关知识去观察行情，并注意天图和H4图共振可能。

GBPUSD  H4图表  数据来源：富拓（FXTM）

 

黄金（XAUUSD）

远期趋势：偏多。主因：长期通胀成为可能，黄金是重要的抗通胀产品。

近期趋势：黄金天图级别也是走的一个下跌五浪结构，如下图。

在短线中，黄金比欧元、英镑等货币要强，甚至在上周五逆势上涨。这意味着黄金天图级别的“第五浪”可能最终会以震荡的形式呈现。结合布林线，黄金有两大支撑位投资者需要重点关注，第一支撑1850，第二支撑1830。

 

Gold  H4图表  数据来源：富拓（FXTM）

 

道琼斯指数（Wst30）

远期趋势：偏空。主因：美联储在加息和缩表周期内，利空美股。

近期趋势：美股在上周跌的很厉害，但投资者要谨慎追空。美股的缰绳在美联储身上，本周恰好有美联储利率决议。如果美联储原意适当松一点货币政策，其实美股并没有太多下跌空间。

下图为美股画出了两种可能，第一种用实现表达，美联储还是维持偏紧的货币政策，则美股大概率直接下跌。第二种用虚线表达，美联储释放出适当松一点的信号，则美股可能会暂时在低位触底反弹。美联储利率决议的时间是北京时间周三晚。

Wst30  H4图 图表数据来源：富拓（FXTM）

 

原油（Crude）

远期趋势：不明。主因：原油最终还是受到供需两端的影响，涉及多方关系。

近期趋势：原油现在是政治市，随时可能因为美国、俄罗斯、沙特等重要国家的政策而出现剧烈波动，这是投资者需要特别注意的。

在短线上，原油目前维持了上升趋势。可以给原油划分出三个区间，分别是多头区，震荡区，下跌区。原油价格在116.50上方，则是多头市场；在113.00-116.50是震荡市场；在113.00下方是下跌市场。根据价格所处的不同区间制定相应的交易策略。目前价格在多头区域，并正在趋势线附近。，在短线上关注116.50（趋势线）是否受到支撑。

原油  H4图   数据来源：富拓（FXTM）

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